摘要【复盘与当下：投资方加码AI趋势显著】国产算力加速变革中，投资方角度率先体现，互联网巨头capex倾斜AI趋势明显。国内主要互联网厂商（如字节跳动、百度、腾讯、阿里）在资本开支上有两大显著边际变化，一是总量扩大，各大厂商在AI算力扩展、AI芯片采 ...

基于对核心业务高景气度、AI持续投入意愿等考量，我们预计北美四大CSP 2025年的合计CAPEX增速有望达到25%左右，AI服务器相关CAPEX增速有望超过50% ...

我们认为微软本轮人工智能的产业趋势下，微软的整 体策略较激进，意在全面争夺云计算龙头地位，虽然前期Capex投入大、但后期营业利润率天花板 ...

国泰君安研报指出，1)半导体：AI引领景气度上行，国产化进行时。AI浪潮驱动PC、手机、服务器升级，引领先进制程产能利用率增长，HBM、3D NAND等领域景气上行。目前国内厂商已突破成熟制程及中低端产品，逐步布局高端，自主可控可期。2）AI Agent商用落地，加速赋能硬件终端。手机agent化身个人助理，购物、订票等日常场景全流程自动驾驶，解放用户双手；PC agent赋能办公场景，多步骤自动 ...

导读：思科宣布其400G ULH可插拔产品支持Arelion在扩建网络时降低CAPEX 35%,OPEX 84%，支持更大传输容量，更长传输距离 12/18/2024，光纤在线讯，Lightwave报道，跨国网络连接服务提供商Arelion日前基于思科400G 超长距离ULH QSFP-DD 相干可插拔光模块和8000系列路由器（由该公司Silicon One芯片作为核心）完成美国芝加哥到丹佛之间 ...